停牌一周，今日，S上石化(600688，前收盤價(jià)6.43元)、S儀化(600871，前收盤價(jià)6.64元)雙雙推出股改方案。據(jù)此，大股東中國(guó)石化(600028，收盤價(jià)6.60元)擬向兩家公司的流通A股股東“每10股支付4.5股”;較前兩次的“每10股支付3.2股”有較大提升。他們同時(shí)承諾，方案實(shí)施之后6個(gè)月內(nèi)，將提議再轉(zhuǎn)增至少3股。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與前兩次相同，S上石化的方案仍由中信證券操刀;S儀化的保薦機(jī)構(gòu)則由中金公司變成了海通證券，不知這次能否順利闖關(guān)。
每10股支付4.5股
S 上石化的股改方案顯示，為了使其持有的S上石化股份獲得上市流通權(quán)，中國(guó)石化愿意向S上石化流通A股股東 “每10股支付4.5股”，合計(jì)送出3.24億股。交易完成后，中國(guó)石化的持股數(shù)量將由40億股降至36.76億股，持股比例由55.56%變成 51.06%，仍屬于絕對(duì)控股。
中國(guó)石化同時(shí)承諾，在方案實(shí)施之后6個(gè)月內(nèi)，他們將向S上石化方面提議召開董事會(huì)，審議以資本公積金 “每10股轉(zhuǎn)增不少于3股”的議案，同時(shí)在股東大會(huì)上投贊成票。與S上石化類似，S儀化的股改方案同樣是“每10股支付4.5股”，也有“每10股轉(zhuǎn)增不少于3股”的饋贈(zèng)。
不同之處在于，S儀化的二股東中信集團(tuán)將與中國(guó)石化一起支付對(duì)價(jià)，各自送出2700萬(wàn)股、6300萬(wàn)股。交易完成后，中國(guó)石化的持股數(shù)量將由16.8億股降至16.17億股，持股比例由42%變成40.43%;中信集團(tuán)的持股比例則由18%變成17.33%。
中石化董事會(huì)秘書局副主任鄭保民在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，股改最終目的是要讓投資者掙錢，2006年、2007后的兩次股改都沒(méi)通過(guò)，此次又遇到金融危機(jī)。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)波動(dòng)太大，雖然投資者對(duì)股改的訴求很強(qiáng)烈，但時(shí)機(jī)不合適。此次是第三次啟動(dòng)股改，而現(xiàn)在A股市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，是一個(gè)相對(duì)合適的股改時(shí)機(jī)。
鄭保民稱，這次股改方案支持10送4.5的對(duì)價(jià)，此次股改對(duì)價(jià)水平相比前兩次股改大幅提高，已大大高于市場(chǎng)預(yù)期了，此外，大股東中石化未來(lái)還提議進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增，或?qū)⒉簧儆?0送3，對(duì)此，國(guó)資委將大力支持。
“希望中小股東能投票通過(guò)新的股改方案，因?yàn)檫@體現(xiàn)了大股東的誠(chéng)意，有關(guān)對(duì)價(jià)一事，我們也與國(guó)資委商量過(guò)，底線是中石化不能失去控股地位。”鄭保民如是說(shuō)。
另?yè)?jù)中石化資本運(yùn)營(yíng)部資本運(yùn)作處處處長(zhǎng)李洪海稱，估計(jì)此次2/3的股東會(huì)同意這個(gè)股改方案，接下來(lái)公司將有一系列與股東溝通交流的計(jì)劃。而對(duì)于部分中小股東提議“送權(quán)證”，李洪海稱，送權(quán)證既不符合監(jiān)管要求，而且相關(guān)公司也不符合送權(quán)證的條件。證監(jiān)會(huì)已關(guān)閉了相應(yīng)的審批，而處于虧損狀態(tài)的公司也不適合送權(quán)證。
7月8日開會(huì)表決
S上石化、S儀化的股改方案顯然超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。此前外界普遍認(rèn)為“三改”的送股比例不會(huì)較前兩次高出太多。資料顯示，“一改、二改”時(shí)，中國(guó)石化只愿意“每10股支付3.2股”，同時(shí)承諾72個(gè)月不出售所持股份，無(wú)轉(zhuǎn)增打算。
不過(guò)，本次股改方案能否順利闖關(guān)尚屬未知。按規(guī)定，S上石化、S儀化的股改方案須經(jīng)參加股東會(huì)議表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)，并經(jīng)參加表決的流通A股股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。S上石化、S儀化的前兩次股改鎩羽而歸，癥結(jié)皆為流通股股東投票環(huán)節(jié)。公告顯示，兩家公司皆將會(huì)議安排在7月8日，股權(quán)登記日為6月27日。考慮到要與股東進(jìn)行協(xié)商，S上石化、S儀化暫定于6月20日公告協(xié)商結(jié)果，并于6月21日復(fù)牌。
另外，據(jù)S儀化董事會(huì)秘書吳朝陽(yáng)稱，公司有一些扭虧的措施，中石化將支持公司作為相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展平臺(tái)。S上石化董秘張經(jīng)明也強(qiáng)調(diào)，股改完成后，大股東才能實(shí)施進(jìn)一步的資本運(yùn)作。如未來(lái)中石化可能把資產(chǎn)注入旗下上市公司，也可能進(jìn)行資產(chǎn)置換等。若股改遲遲未能解決，大股東也無(wú)法開展工作。
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