今年以來(lái)原油價(jià)格經(jīng)過(guò)幾輪上漲，紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格漲幅已接近19%，但石油相關(guān)的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻嚴(yán)重落后，平均僅上漲9.75%。
天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，今年以來(lái)，華寶油氣、諾安油氣和華安石油3只QDII基金的單位凈值上漲幅度分別為14.59%、9.98%和 4.69%,平均漲幅為9.75%。而對(duì)比紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格表現(xiàn)，其價(jià)格已經(jīng)由去年底時(shí)的每桶90.62美元，上漲到今年9月11日的每桶 107.75美元，價(jià)格上漲幅度達(dá)到了18.9%，3只QDII基金的平均單位凈值上漲幅度只有原油期貨價(jià)格漲幅的一半左右。
從基金半年報(bào)公布的持倉(cāng)情況看，華寶油氣今年以來(lái)在石油類(lèi)QDII業(yè)績(jī)中相對(duì)較好的主要原因是其投資了較多的納斯達(dá)克上市的石油股票，第一重倉(cāng)股Carrizo Oil&GAS INC從事石油天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，今年以來(lái)該股票上漲超過(guò)70%。
其他兩只石油相關(guān)QDII基金表現(xiàn)更弱一些，諾安油氣主要持有的是油氣方面的ETF，2013年半年報(bào)中的基金投資倉(cāng)位也不高，只有85.76%，相比國(guó)外基金一般滿(mǎn)倉(cāng)投資低了不少。
華安石油主要投資了歐美大型石油企業(yè)的股票，這些股票在今年以來(lái)原油期貨價(jià)格大漲時(shí)，漲幅明顯趕不上原油期貨價(jià)格，而且股票投資倉(cāng)位不到80%，加上存托憑證之后的倉(cāng)位也不高，只有83%左右。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，這些石油QDII產(chǎn)品在海外投資的股票總體很難跑贏(yíng)原油期貨價(jià)格，除了股票表現(xiàn)的因素之外，還有較高的交易成本、管理托管費(fèi)成本，人民幣升值等諸多因素。未來(lái)石油QDII要想取得好的投資業(yè)績(jī)，必須精選出明顯跑贏(yíng)石油行業(yè)的股票才可以趕得上原油期貨價(jià)格上漲。
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