六月份，煤價小幅上漲10元/噸，發(fā)熱量5500大卡市場動力煤港口平倉價達到400元/噸。六月份下半月，表面上看去非常平靜的煤炭市場，正在醞釀下一步的煤炭漲價計劃。有媒體報道，七月份，下水煤價格將上漲10-15元/噸。若七月份沿海港口動力煤價格繼續(xù)上漲，上游煤炭到港價格倒掛的局面將有所改善，煤企發(fā)運積極性將有所恢復。
六月份上半月，正值南方梅雨季節(jié)，民用電走淡，煤企發(fā)運數(shù)量也不高，沿海煤市處于供需弱平衡狀態(tài)。下半月，隨著氣溫的回升，南方地區(qū)用電負荷提高，電廠耗煤量增加，用戶采購積極性有所恢復。七、八月份，正值“迎峰度夏”期間，耗煤量激增，前期弱平衡的態(tài)勢逐漸被打破，煤炭緊張或將再現(xiàn)；北方港口動力煤交易價格將會出現(xiàn)連續(xù)上漲，今年夏季七、八月份，煤價上漲幅度累計將達到30元/噸左右，沿海煤炭市場將逐漸活躍，煤炭供需將出現(xiàn)兩旺；但進口煤也將隨之增加，預計七、八月份，單月進口煤將超過2000萬噸。
今年以來，受上游煤礦減產(chǎn)、限產(chǎn)以及宏觀經(jīng)濟下行、節(jié)能減排等因素影響，煤炭供需保持雙低，鐵路運力沒有得到充分發(fā)揮，環(huán)渤海港口秦皇島、曹妃甸等主要發(fā)煤港口不能實現(xiàn)滿負荷運轉。近兩個月來，南方強降雨范圍擴大，“西電東送”數(shù)量增加，水電充沛繼續(xù)制約火電出力，六月份上中旬，沿海六大電廠平均日耗保持在57萬噸左右，與上月同期相比出現(xiàn)2萬噸左右的增加。電廠日耗偏低，存煤可用天數(shù)保持在20天左右的位置，促使下游用戶采購欲望不強，到港拉煤船舶減少。
隨著夏季的臨近，悶熱桑拿天氣出現(xiàn)；從17日開始，華東、華南地區(qū)氣溫升至35攝氏度，空調制冷負荷提高，民用電激增，沿海六大電廠日耗小幅增加。六月下旬，沿海六大電廠耗煤合計數(shù)較上半月出現(xiàn)5-15萬噸的小幅增加，電廠日耗一度達到70萬噸。雖然南方地區(qū)隨之出現(xiàn)大到暴雨，民用電減弱，電廠日耗很快下降到60萬噸。但是，畢竟臨近夏季用煤高峰，電廠耗煤量還會出現(xiàn)大幅增加，煤炭資源或將出現(xiàn)久違了的緊張局面。此外，電廠需要增加存煤數(shù)量，做到夏季耗煤高峰之際有備無患。
今年七、八月份正值“迎峰度夏”用電高峰之際，南方沿海、沿江地區(qū)氣溫攀高，尤其持續(xù)高溫天氣將帶動民用電增加；雖有水電增發(fā)，消化了部分夏季高溫期間新增的電力需求，但沿海火電廠日耗較二季度用煤淡季之時出現(xiàn)10萬噸左右的飆升不可避免。今夏七月下旬到八月份，沿海六大電廠日耗合計數(shù)增加到65-75萬噸之間不是奢望，將帶動下游采購煤炭數(shù)量增加，煤炭市場需求轉好。在下游需求長期處于低迷的情況下，煤礦發(fā)運和銷售量大幅減少，沿海煤市供求趨向平衡，北方港口庫存穩(wěn)定且保持低位，為煤炭價格理性回調起到重要作用。
筆者分析，正是因為三、四、五月份，電廠積極消耗自身庫存，電廠和港口存煤保持低位徘徊；加之煤礦限產(chǎn)、嚴格執(zhí)行276天工作日的政策，按照重新核定后的產(chǎn)能開采，資源供給數(shù)量減少。煤炭產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能和減量化生產(chǎn)，各地限產(chǎn)政策效應逐步顯現(xiàn)；煤炭市場供應量偏低，鐵路和港口發(fā)運量不足，將會加重煤炭市場緊張局面。將會促使今年夏季，一旦電廠日耗出現(xiàn)大幅增加，下游煤炭需求提高，市場轉旺之際，就會出現(xiàn)到港拉煤船舶急劇增加的現(xiàn)象。預計七、八月份，煤炭市場將出現(xiàn)供不應求現(xiàn)象，港口卸車和裝船數(shù)量滿足不了用戶需求，船等貨現(xiàn)象將出現(xiàn)，各大運煤港口壓船現(xiàn)象會再現(xiàn)，煤炭運輸鏈條再次繃緊，資源供給出現(xiàn)階段性緊張。沿海煤炭市場將出現(xiàn)強勁反彈，拉動煤價快速上漲，北方港口將再次掀起階段性搶運高潮。
而與此對應的是，今年“迎峰度夏”期間，用戶電煤需求增加，將開始強勢補庫，造成港口存煤大幅下降，煤炭資源緊張再現(xiàn)，發(fā)煤企業(yè)和貿(mào)易商會借機繼續(xù)上調煤炭價格。預計夏季環(huán)渤海動力煤交易價格能上漲30元/噸；今年夏末，發(fā)熱量5500大卡動力煤港口交易價將達到430元/噸。到了九月份，隨著天氣轉涼，民用電負荷下降，沿海電廠搶運煤炭行為宣告結束，沿海煤炭市場會隨之走淡；但瀕臨冬季耗煤高峰，加之資源緊張成為常態(tài)化，預計年底之前，煤炭價格下跌可能性不大。
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