下半年行業(yè)景氣度將繼續(xù)上行
《經濟參考報》記者7月6日獲悉，最新一期環(huán)渤海動力煤價跳漲13元/噸，是2013年12月下旬以來的最大漲幅。
業(yè)內人士判斷，在限產政策將持續(xù)甚至嚴厲、國企改革加速推進的大背景下，下半年行業(yè)景氣度向上的趨勢不會改變，煤價仍有上漲空間。
國務院把化解過剩產能目標落實情況列為中央重大決策部署監(jiān)督檢查的重要內容，目前全國相關省（區(qū)市）和新疆生產建設兵團都已報送了實施方案，并全部簽訂目標責任書，6月以來國家發(fā)改委分多路實地督查去產能成效。
秦皇島煤炭網分析師李學剛也表示，在產地煤炭資源偏緊、發(fā)運港口煤炭庫存偏低、近期電力和煤炭消費不斷增加等多方面有利因素共振的背景下，主要煤炭生產企業(yè)大幅度提高7月份動力煤銷售價格，促使環(huán)渤海地區(qū)動力煤價格和價格指數(shù)繼今年6月初之后，在本報告期再度出現(xiàn)大幅“跳漲”，報收于414元/噸，較年初371元/噸上漲了43元/噸、漲幅達到了11.6%。
據(jù)華泰策略團隊測算，今年以來，煤炭供給端減量要遠比需求端減量減得多，預計煤炭供給減量不止發(fā)改委要求的2.8億噸。在供給缺口仍在且276天限產將“無限期”執(zhí)行的背景下，煤炭現(xiàn)貨價格后續(xù)仍有上漲空間。
上述長江證券分析人士也判斷，7月初山西及貴州再度出現(xiàn)煤礦事故，后續(xù)監(jiān)管可能會更加嚴厲并不排除周邊煤礦停產整頓的可能，短期限產效果有保證，供給受限仍將持續(xù)。而且，煤炭作為國有產能占比較高的行業(yè)之一，預計將充分受益本輪國改的加速推進。在此之下，只要需求不出現(xiàn)斷崖式下跌，那么下半年行業(yè)景氣度向上的趨勢不會改變，而且7-8月動力煤漲勢將加速。
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