加拿大政府12月7日宣布，決定批準(zhǔn)中海油以151億美元收購加拿大尼克森公司的申請。此批準(zhǔn)成就了中海油乃至中國企業(yè)迄今完成的海外最大收購。
不光中海油。2012年，在歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、世界經(jīng)濟(jì)一片低迷的時(shí)局里，中國企業(yè)卻集體揚(yáng)帆出海，加緊了“走出去”的步伐，在海外市場頻頻出手，從能源、機(jī)械、煤礦，到娛樂、汽車、醫(yī)藥等各個(gè)領(lǐng)域，四處開花，并購屢屢得手。在世界經(jīng)濟(jì)格局中，有了越來越多中國企業(yè)的身影。
海外能源并購迎來“中國時(shí)刻”
中海油成功收購加拿大尼克森公司，具有標(biāo)志性意義。151億美元的交易金額創(chuàng)下了中國企業(yè)海外收購的紀(jì)錄，對今年全球并購市場而言，這筆大單也堪稱一樁“超級交易”。其更重要的意義在于，中海油成功收購尼克森公司，成為中國企業(yè)“走出去”的典型案例，其收購過程及之后的并購整合，將成為觀摩、考察、評估中國企業(yè)海外并購的一個(gè)完整樣本。
這樁“超級交易”最終花落中海油，引發(fā)外媒熱評，外電將其視為一次具有積極意義的收購，既契合目前的市場背景，也符合中加雙方共同利益。
中海油集團(tuán)公司董事長王宜林稱，“這表明，此交易對加拿大、阿爾伯特省和卡爾加里市帶來的長期經(jīng)濟(jì)利益得到了加拿大工業(yè)部的認(rèn)可。同時(shí)，中海油也將因尼克森優(yōu)良資產(chǎn)及優(yōu)秀員工隊(duì)伍的加入受益。”
由于尼克森在美國、英國和巴西等地同樣擁有油氣資產(chǎn)，因此，中海油的這樁收購案還需得到這些國家監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。雖然還有交易流程要走，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，由于已經(jīng)獲得了尼克森主體資產(chǎn)所在地加拿大政府的批準(zhǔn)，意味著并購已塵埃落定。
中海油收購尼克森無疑對其今后的國際化發(fā)展意義重大。通過收購，中海油將在資產(chǎn)總額、油氣儲量、市場布局中，提升一個(gè)層次。以往中國能源企業(yè)很少涉足英國和美國的油氣資產(chǎn)，但這次收購?fù)瓿珊螅瑢⒋蟠蟾膶戇@一格局。分析人士稱，一旦通過美國監(jiān)管部門的審核，中國企業(yè)將出現(xiàn)在墨西哥灣美國能源腹地。同時(shí)，這次收購也將助推中海油向全能型的能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，從海上石油開采，到投資油砂、陸上石油，甚至頁巖氣等。
繼中海油之后，重磅消息接踵而至。12月12日，中石油以16.3億美元收購澳大利亞天然氣資產(chǎn)，這是中國石油今年最大的一筆海外資源收購。12月18日，中石化以約15億美元交易價(jià)格收購加拿大塔利斯曼能源公司英國子公司49%股份項(xiàng)目正式交割。該交易是2012年全球范圍內(nèi)，針對英國油氣資產(chǎn)交易金額最大的單筆收購。此次收購首次開拓了中石化在英國北海地區(qū)油氣業(yè)務(wù)，也標(biāo)志著中國能源企業(yè)首次挺進(jìn)北海油氣資源投資開發(fā)行列。
這幾起狂飆突進(jìn)式重大收購，使中國能源在國際市場的布局形成新的突破。專家分析稱，至少在2013年，央企仍將保持在海外資源收購方面的強(qiáng)勢，尤其是歐洲市場的油氣資源，將出現(xiàn)更多中石油、中海油、中石化“三桶油”的收購身影。
世界能源領(lǐng)域權(quán)威專家，同時(shí)也是國際政治、經(jīng)濟(jì)界知名人士的丹尼爾·金，在其最新力作《能源重塑世界》一書中作出如此論斷：能源是牽動世界政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化最重要、最敏感的一根神經(jīng)，已經(jīng)成為決定世界政治經(jīng)濟(jì)格局的關(guān)鍵性力量。
丹尼爾·金將中國企業(yè)在能源領(lǐng)域的“走出去”布局解讀為“中國時(shí)刻”。他分析認(rèn)為，中國快速和巨大的經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致其能源消費(fèi)急速攀升，中國面臨著其他國家未曾經(jīng)歷過的重大挑戰(zhàn)。
為應(yīng)對巨大的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，保障未來能源供應(yīng)，加大力度“走出去”，成為中國能源企業(yè)的戰(zhàn)略抉擇。以中石油、中海油、中石化為代表的能源企業(yè) “國家隊(duì)”進(jìn)行了艱辛的海外創(chuàng)業(yè)。中國石油靠著不斷的技術(shù)創(chuàng)新，歷經(jīng)19年不懈努力，達(dá)到了目前中國石油海外油氣作業(yè)年產(chǎn)量1億噸，權(quán)益產(chǎn)量突破5000 萬噸，宣告了“海外大慶”的建成。
此番中海油收購尼克森并非一路坦途，歷時(shí)100天，其中兩度延審，加拿大國內(nèi)輿論對是否允許中國國企的收購激烈爭辯。加上尼克森43億美元債務(wù)，中海油此次出資近200億美元，代價(jià)不菲。
未來，中國能源企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略會一如既往，而其面臨的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)也更加嚴(yán)峻。
民企“走出去”痛并快樂著
當(dāng)人們?yōu)橹泻Ｓ筒①從峥松晒Χ鴼g欣慶賀時(shí)，由此樁并購案透視出的另一個(gè)信號或許更值得關(guān)注。加拿大政府批準(zhǔn)中海油收購尼克森公司的同時(shí)，也宣布了有關(guān)外國企業(yè)投資加拿大的新規(guī)定，特別對外國國有企業(yè)投資加拿大能源行業(yè)設(shè)置了新的門檻。
《加拿大投資法》規(guī)定，資產(chǎn)價(jià)值超過3.3億加元(1加元約合1.01美元)的外國投資案須經(jīng)聯(lián)邦政府審批，以確保交易給加拿大帶來“凈收益”。新規(guī)定對此加以修改，對國有企業(yè)與私有企業(yè)予以分別處理，將需要接受加拿大政府審批的私有企業(yè)收購案資產(chǎn)價(jià)值放寬至10億加元，而國有企業(yè)收購案需要接受審批的資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)仍維持在3.3億加元。
同時(shí)，針對外國國有企業(yè)對加拿大油砂資產(chǎn)的收購案，新規(guī)定作了額外限制，即加拿大政府將只有在“特例的情況”下才予以批準(zhǔn)。種種舉動表明，加拿大政府實(shí)際上對外國國有企業(yè)大規(guī)模并購加拿大能源企業(yè)關(guān)上了大門。今后，中國國有能源企業(yè)再如中海油般大舉收購加拿大能源企業(yè)，會受到嚴(yán)格限制。
“關(guān)閉了一扇門，又打開了一扇窗”。從加拿大投資新規(guī)中可以看出，今后中國央企收購加拿大能源企業(yè)受限，中國私有企業(yè)卻將獲得新的重大機(jī)遇。
然而，目前中國私有企業(yè)在加拿大的能源投資規(guī)模相對有限。對于加拿大政府釋放的這一強(qiáng)烈信號，人們不禁要問：中國私營企業(yè)今后是否會出現(xiàn)投資加拿大能源領(lǐng)域的高潮?中國私營企業(yè)家作好準(zhǔn)備了嗎?
顯而易見，相比央企在海外能源市場并購的一路高歌，中國私企則冷清許多。“一開一收”、“一冷一熱”間，可以透視出民營企業(yè)在“走出去”中，面對世界經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，尚需目光高遠(yuǎn)、強(qiáng)體健能。
可以說，中海油成功收購尼克森，極大提升了中國企業(yè)“走出去”的信心。然而，不可忽視的是，當(dāng)前中國民營企業(yè)的海外投資環(huán)境并不樂觀，在復(fù)雜的國際環(huán)境及地緣政治背景下，企業(yè)海外投資面臨更大不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。
10月8日，美國國會發(fā)布報(bào)告稱，華為、中興為中國情報(bào)部門提供了干預(yù)美國通信網(wǎng)絡(luò)的機(jī)會，并建議相關(guān)美國公司盡量避免同華為、中興合作，以避免造成知識產(chǎn)權(quán)方面的損失。中興、華為據(jù)理抗?fàn)帯?/p>
獲得2012年年度經(jīng)濟(jì)人物的三一重工董事長梁穩(wěn)根，切實(shí)體味到在海外并購中“痛并快樂著”。4月，三一重工以3.24億歐元成功收購其競爭對手——有著“大象”之稱的德國機(jī)械巨頭普茨邁斯特，一躍成為全球泵送行業(yè)老大，向躋身世界一流工程機(jī)械跨國公司昂首邁步。
但被梁穩(wěn)根視為“第三次創(chuàng)業(yè)”的三一重工國際化之路充滿坎坷。以“威脅國家安全”為由，奧巴馬政府阻止中國三一重工美國子公司羅爾斯公司收購美風(fēng)電場項(xiàng)目。三一重工被逼無奈，10月，向美國聯(lián)邦地方法院遞交訴狀，將奧巴馬總統(tǒng)和美國外商投資審查委員會列為共同被告，訴諸法院。
與資金龐大、體積壯碩的國有企業(yè)相比，個(gè)體單薄的中國民營企業(yè)更容易成為“中國威脅論”的被“綁架者”，海外投資之路屢屢受挫。
2011年，中國民營企業(yè)老總黃怒波冰島購地申請?jiān)獾交亟^。從2007年以來，冰島政府共受理25起外國人購地申請，僅這一起被拒絕。
“本意發(fā)力北歐旅游地產(chǎn)”的黃怒波，沒想到他的純商業(yè)舉動，卻令他深陷輿情漩渦。西方媒體將其舉動上綱到“北京可能會獲得在北大西洋的戰(zhàn)略立足點(diǎn)”、“中國進(jìn)入北極圈石油開發(fā)和航道開發(fā)的地緣政治計(jì)劃”。對自己的商業(yè)行為被無端政治化，黃怒波委屈而無奈。
盡管道路充滿荊棘，但中國企業(yè)“走出去”的國際化浪潮已勢不可當(dāng)。民營企業(yè)憑其獨(dú)特的競爭優(yōu)勢成為中國企業(yè)“走出去”的重要力量。近年來，非國有企業(yè)(主要是民營企業(yè))占我國企業(yè)境外投資流量的比重不斷上升，2011年達(dá)到約44%。
一些民營企業(yè)在“走出去”之路上，走得風(fēng)生水起。2012年9月，王健林執(zhí)掌的大連萬達(dá)集團(tuán)收購了美國第二大院線AMC，這是中國企業(yè)海外并購大型文化企業(yè)的成功案例，它是中國民營企業(yè)在美國最大一起企業(yè)并購，也是中國文化產(chǎn)業(yè)最大的海外并購。并購?fù)瓿珊螅f達(dá)集團(tuán)成為全球規(guī)模、收入最大的電影院線運(yùn)營商。王健林的宏愿是，用事實(shí)證明，中國的企業(yè)不僅買得起，也可以經(jīng)營好國外的文化企業(yè)。商海拼搏，始終挺立潮頭，王健林入選2012年度經(jīng)濟(jì)人物。
一舉收購沃爾沃的吉利等一批民營企業(yè)，在“走出去”的國際化之路中，歷經(jīng)各種艱難困苦，在本土化經(jīng)營、資源整合、文化融合等方面艱辛探索，不懈跋涉，開拓了市場份額，壯大了企業(yè)自身，也為帶動世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡一己之力。
中國民營企業(yè)“走出去”已如開弓之箭，在一往無前的國際化道路上，痛并快樂著。
“走得快”更要“走得好”
隨著中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長，與世界經(jīng)濟(jì)接軌，開拓國際市場，與國外高技術(shù)、制造業(yè)企業(yè)同臺競技，中國企業(yè)“走出去”已成為國家戰(zhàn)略選擇。十八大報(bào)告明確提出，要加快走出去的步伐，增強(qiáng)企業(yè)國際化經(jīng)營能力，培育一批世界水平的跨國公司。
有專家表示，目前全球經(jīng)濟(jì)仍處低迷期，海外不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)市場價(jià)值明顯降低，許多國家為推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在積極引進(jìn)外商投資，中國企業(yè)“走出去”動力十足，步伐仍會繼續(xù)加快。
從投資增速看，2002~2011年，中國對外直接投資平均增幅高達(dá)44.6%，呈現(xiàn)加速發(fā)展之勢。
然而，“走得快”不意味著“走得好”。中國企業(yè)在“走出去”過程中，也嗆過水、受過挫，留下很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。中海油在2005年擬以185億美元收購美國尤尼科石油公司，因遭遇美國國會反對而折戟失利。7年后，中海油再舉收購加拿大尼克森，積累了更為豐富的經(jīng)驗(yàn)，表現(xiàn)得更加成熟、審慎、穩(wěn)妥。
跨國并購是一種復(fù)雜的商業(yè)活動，風(fēng)險(xiǎn)高，過程繁復(fù)，程序嚴(yán)苛。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，大型國際化并購已成常態(tài)，失敗固然正常，“吃一塹、長一智”，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)顯得殊為可貴。在海外并購中熟練運(yùn)用國際規(guī)則，加大對跨國并購人才的培養(yǎng)，不斷提升中國企業(yè)國際化運(yùn)營能力和水平。此外，在 “走出去”中如何轉(zhuǎn)變觀念，樹立符合國際規(guī)則的、具有現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的并購理念，尤其關(guān)鍵。
當(dāng)年中鋁195億美元入股力拓失利，中鋁董事長熊維平在接受媒體采訪時(shí)曾剖析、總結(jié)中鋁海外并購的得與失。他強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在的并購一定要形成優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏的格局，并購方，甚至和聯(lián)合方都要形成這樣一種互補(bǔ)，只想單方面考慮自己的利益，這樣并購是很難完成的。
打造具有世界水平的一流跨國公司，在“走出去”的過程中，始終把發(fā)揮好優(yōu)秀企業(yè)公民的社會責(zé)任放在首位，正成為越來越多中國企業(yè)的價(jià)值理念。
在“走出去”所到達(dá)的國家地區(qū)，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，尊重當(dāng)?shù)氐奈幕瘋鹘y(tǒng)，為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)發(fā)展服務(wù)，保護(hù)環(huán)境和資源。不少中資企業(yè)通過能源資源開發(fā)，與資源國一起提高資源附加值;通過基礎(chǔ)設(shè)施投資，幫助東道國建設(shè)交通網(wǎng)線、通訊設(shè)施，改善了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)生活條件;通過主動履行社會責(zé)任，與東道國一起建設(shè)學(xué)校、醫(yī)院等，發(fā)展文化事業(yè)。
熊維平以中鋁秘魯項(xiàng)目舉例，正式開工建設(shè)前，中鋁投資近5100萬美元，把當(dāng)?shù)嘏涮咨鐓^(qū)建好，解決了當(dāng)?shù)厝似甙耸隂]有喝到干凈水的問題，下游河流的排污問題也一并得到治理，這個(gè)項(xiàng)目在秘魯順利地取得環(huán)評，并贏得了當(dāng)?shù)卣⒗习傩蘸洼浾摰恼J(rèn)同。
正如中海油并購尼克森只能說是完成了“萬里長征的第一步”。如何走好并購后的資源整合、文化融合、管理協(xié)調(diào)之路，面臨著更大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。
中國企業(yè)“走出去”，要走得好而快，還需仰賴國家法律、政策層面的多方助力，如中國政府加強(qiáng)與周邊國家的對話機(jī)制建設(shè)，為企業(yè)營造良好的外部環(huán)境;完善對外投資的法律法規(guī)制度，減少行政審批的范圍和環(huán)節(jié);進(jìn)一步健全“走出去”的體系，積極發(fā)展與對外投資相關(guān)的各類中介組織;保障中方海外投資人員的人身、財(cái)產(chǎn)安全等。
有良好的外部環(huán)境及國家法律、政策層面的強(qiáng)有力扶持，中國企業(yè)苦練內(nèi)功，強(qiáng)體健能，視野高遠(yuǎn)，方能在經(jīng)濟(jì)全球化的并購大潮中，搶占先機(jī)，乘勢而上，一展身手。
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