第四季度通常是太陽能產(chǎn)業(yè)頗為繁忙的時期。2012年12月光伏行業(yè)生產(chǎn)稍有放緩。盡管投資者無法獲得各家企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)，但中國研究企業(yè) Solarzoom可以提供相關(guān)數(shù)據(jù)與信息。基于深信瑞能產(chǎn)業(yè)研究院的中國大陸光伏組件與電池出貨量數(shù)據(jù)，10月組件出貨量約為889MW，其中在美上市太陽能制造商出貨量為394MW。10月，僅有10MW的光伏電池銷往海外市場，進(jìn)出口實體公司(含小型制造商)出口出貨量逾200MW。
日前，中國企業(yè)在海外市場進(jìn)行整合，包含提升出貨量以及削減或消除無關(guān)緊要的出口額。結(jié)合24%的貢獻(xiàn)規(guī)模，這對于大型制造商而言是個合適的改善。
11月，中國光伏產(chǎn)業(yè)總出貨量逾1GW，其中在美上市企業(yè)出貨量超573MW。盡管數(shù)值有所增加，但一些企業(yè)很可能仍需要調(diào)整季度預(yù)期。預(yù)計第四季度在美上市企業(yè)總出貨量為3.3GW，平均每月1.1GW。相比于10月數(shù)據(jù)，11月已拉起紅色警報。第四季度，沒有一家企業(yè)在中國市場份額超過50%。當(dāng)然，并非每一家企業(yè)均展示同一模式。
在分析出口數(shù)據(jù)之前，我們必須明了這些數(shù)據(jù)只能反應(yīng)業(yè)務(wù)范疇的一面，因為他們并沒有顯示本土市場的銷售額。此外，出口數(shù)據(jù)并不等同于營收確認(rèn)，尤其是一個季度的首月營收。出貨量也獨立于產(chǎn)能利用率。這段期間航運活動的增加并沒有受到產(chǎn)能利用率的影響，因為絕大多數(shù)中國企業(yè)周轉(zhuǎn)周期非常長，并且正竭力削減庫存。
不過，出口數(shù)據(jù)能夠提供相當(dāng)不錯的業(yè)務(wù)流程指示，并展現(xiàn)每個機構(gòu)之間的暗潮洶涌。這些數(shù)據(jù)對于尋求復(fù)蘇的太陽能投資者而言尤其具有指導(dǎo)意義。
只要營收能夠針對本土較低的平均銷售價格水平稍作調(diào)整，本土市場出貨量或營收數(shù)據(jù)均有助于進(jìn)一步估算財務(wù)數(shù)值。英利綠色能源、晶澳太陽能以及晶科能源這類企業(yè)均已宣布將重心放在國內(nèi)市場。盡管國內(nèi)銷售額能夠?qū)ω攧?wù)數(shù)據(jù)提供多少支持或者說差距是否過大的問題依然存在，但參與到本土市場競爭絕對會對企業(yè)財務(wù)帶來貢獻(xiàn)。
縱觀電話會議記錄或?qū)忛喅啥训难a充陳述，我們可以預(yù)測出企業(yè)在本土的銷售額與出貨量。中電光伏預(yù)測第三季度中國本土銷售額占總營收15%。此外，天合光能表示第三季度中國本土出貨量占總出貨量15%。該企業(yè)過去財報提供的是營收占比，而非出貨量占比。不過，這雖然是一個挑戰(zhàn)，但也提供一個機會。通過企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，我們可以知曉天合光能2012年中國市場銷售額達(dá)8400萬美元，而該企業(yè)2012年總出貨量為1579MW，那么總出貨的15%就是 237MW。預(yù)計天合第四季度本土出貨量為124MW，海外市場出貨量276MW。出貨量數(shù)據(jù)有助于投資者明確天合光能是否能夠達(dá)到財務(wù)預(yù)期。
盡管投資者認(rèn)為中國政策正在持續(xù)激勵本土市場以扶持一些企業(yè)，但從近期公布的金太陽第二階段顯示在眾多企業(yè)中在美上市制造商并未得到大幅提升。雖然海南省政府與英利集團(tuán)簽署戰(zhàn)略框架合作協(xié)議，但阿特斯與尚德電力這類企業(yè)并沒有通過申請階段，因為這些企業(yè)仍未完成第一階段的項目。此外，天合光能只獲得 2.8GW中的10MW。其它企業(yè)情況：賽維LDK獲得規(guī)模40MW的項目、CEEG與中電光伏40MW、晶科能源28MW、韓華新能源8MW以及晶澳太陽能6MW。
除已交付規(guī)模184.5MW的項目外，在香港上市的興業(yè)太陽能獲得85MW的項目;中節(jié)能、大唐新能源、漢能、上海神州電力以及ZKE能源等企業(yè)獲得近1GW的項目。
此外，一些并不在制造領(lǐng)域的企業(yè)也獲得近1.3GW的項目，制造商獲得1.5GW的項目，可見向EPC過渡是目前企業(yè)避免破產(chǎn)的常見途徑。由此可以得出結(jié)論，在美上市企業(yè)并非預(yù)先就能確定贏得本土市場份額，因此全球業(yè)務(wù)的價值仍存。
出口數(shù)據(jù)另一個有趣的一面就是考察全球主要進(jìn)口組件的市場，有的已經(jīng)成熟有的則剛剛開始發(fā)展。盡管歐洲仍占主導(dǎo)地位，但美國與日本市場似乎越來越活躍。
雖然日本10月進(jìn)口組件出貨量為95MW，但美國市場進(jìn)口出貨量高達(dá)122MW。不過11月則出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，日本進(jìn)口出貨量大幅增長。澳大利亞正逐漸成一個頗具吸引力的交付點，該國10月進(jìn)口出貨量為66MW，11月數(shù)據(jù)依舊。盡管如此，歐洲依然是最大的進(jìn)口地區(qū)，約總出貨量的一半均輸往歐洲。
日前，印度反傾銷局對外宣布其根據(jù)印度太陽能生產(chǎn)商協(xié)會申請，決定對來自中國大陸、中國臺北、馬來西亞和美國的太陽能電池進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。
2012年10月，中國輸往印度市場的組件出貨量為25MW，電池出貨量為9MW;第三季度出貨量54MW，其中9月天合光能輸印出貨量就高達(dá)30MW。11月，中國企業(yè)輸印出貨量為32MW�？梢�，盡管印度目標(biāo)遠(yuǎn)大，但至今為止仍未成為一個高出貨量目的地。
據(jù)相關(guān)研究報告顯示，美國、日本、澳大利亞、智利以及南非已是2013年中國太陽能制造商“虎視眈眈”的新熱點。在近期一系列聲明中可見，中國企業(yè)在南非的項目規(guī)模高達(dá)500MW，其中韓華新能源、尚德電力以及晶科能源在該地區(qū)業(yè)務(wù)潛力巨大。值得指出的是，南非太陽能資源豐富。
無論哪家企業(yè)能夠在這些國家地區(qū)集聚新業(yè)務(wù)都有望在競爭中創(chuàng)造優(yōu)勢。這絕非杜撰，因為各家企業(yè)之間的生產(chǎn)成本差距很小，銷售渠道與全球戰(zhàn)略地位往往成為制勝秘訣。2013年，中國太陽能市場有望大幅增長。能夠在全球鞏固自身地位的企業(yè)自然有望位于整個行業(yè)的前沿。
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