紐約油：看美聯(lián)儲臉色
8月20日，紐約商品交易所9月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格下跌2.14美元，收于每桶104.96美元，跌幅為1.99%。
紐約油價主要受到美國貨幣政策預(yù)期影響，近日市場擔(dān)心美聯(lián)儲可能從9月開始逐漸減少資產(chǎn)購買規(guī)模，沖擊大宗商品期貨市場。
7月份美國非農(nóng)部門新增就業(yè)崗位16.2萬個，失業(yè)率從前一個月的7.6%降至7.4%。多位美聯(lián)儲官員暗示，隨著7月份美國就業(yè)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲現(xiàn)在更加接近實行退出政策的時機(jī)了，這也使得投資者擔(dān)憂加劇。
上海中期期貨分析師李宙雷在接受《國際金融報》記者采訪時表示，隨著9月美聯(lián)儲會議的臨近，市場炒作退出量化寬松(QE)貨幣政策預(yù)期逐步升溫，近期東南亞股市大幅下跌預(yù)示著資金開始逃離新興市場，這或許是美國退出刺激政策的信號。一旦這種預(yù)期落實，由流動性推升的全球大宗商品將受到明顯的打壓，原油也包括在內(nèi)。
另外，紐約原油基本面也相對寬松，支撐油價力度減小。美國國家颶風(fēng)中心表示解除墨西哥灣的颶風(fēng)預(yù)警，紐約原油價格失去一定支撐小幅回落。美國和英國石油公司此前表示，因為熱帶風(fēng)暴已經(jīng)退散，他們的海外工人開始返回位于墨西哥灣的深海石油和天然氣設(shè)施，緩解了市場對于原油供應(yīng)的部分擔(dān)憂。新湖期貨分析師姚瑤指出，美國夏季油品消費旺季逐漸進(jìn)入尾聲，對油價的支撐可能將減弱。
倫敦油：受益中東局勢
與紐約油價不同，倫敦布倫特原油價格更多受到地緣政治局勢影響。8月20日，洲際交易所10月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲0.25美元，收于每桶110.15美元，漲幅為0.22%。
8月20日，埃及穆斯林兄弟會最高領(lǐng)導(dǎo)人巴迪亞被捕的消息傳出，該國形勢再度趨緊。自8月14日埃及過渡政府對聚集示威的前總統(tǒng)穆爾西支持者發(fā)動清場行動以來，埃及各地不斷爆發(fā)嚴(yán)重沖突，造成大量人員傷亡。此外，伊拉克安全形勢趨緊態(tài)勢也未得到緩解，伊拉克警方8月20日說，伊拉克當(dāng)天發(fā)生多起炸彈襲擊，造成至少12人死亡、94人受傷。與此同時，利比亞石油行業(yè)的勞資沖突狀況進(jìn)一步升級。
高盛集團(tuán)分析師Jeffrey Currie指出，利比亞原油供應(yīng)中斷的時間比預(yù)想要長得多，恐怕短期內(nèi)仍無法得到解決，如果軍隊插手，情況將變得更加混亂。另外，預(yù)計伊朗核問題談判將持續(xù)至今年秋季，原油價格將獲得支撐上揚(yáng)。
李宙雷指出，由于煉油及輸油裝置受到嚴(yán)重破壞，伊拉克及利比亞的原油產(chǎn)量及出口量大幅下滑，即使后期裝置得以恢復(fù)，短期內(nèi)兩國的原油供應(yīng)將受到很大影響。此外，埃及國內(nèi)局勢的不斷惡化進(jìn)一步加劇了中東地區(qū)原油供應(yīng)的不確定性。
未來價差或保持高位
此前，紐約原油與倫敦布倫特原油價差曾一度縮小至每桶1美元以內(nèi)(7月19日紐約油價僅較布倫特原油期價低2美分)。但此后價差重新拉大，目前維持在每桶5美元左右。
李宙雷指出，兩地價差重新拉大的原因有兩個方面：一方面，從最近幾周的數(shù)據(jù)來看，美國煉廠的開工率有所下滑，部分煉廠開始調(diào)整成品油的類別，從目前以汽油生產(chǎn)為主逐步轉(zhuǎn)向為冬季取暖油的生產(chǎn)做準(zhǔn)備，這導(dǎo)致對紐約原油需求減少。另一方面，中東地區(qū)的地緣政治緊張局面不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致布倫特油價的走勢偏強(qiáng)。正是由于兩者的共同作用，導(dǎo)致紐約、倫敦兩地原油價差重新拉大。
國泰君安期貨分析師董丹丹認(rèn)為，兩地市場分化，倫敦布倫特原油價格因地緣政治因素維持高位震蕩，但進(jìn)一步上行的空間有限，除非埃及國內(nèi)原油開采、運輸中斷。李宙雷認(rèn)為，地緣政治對油價有支撐作用，但除非中東局勢進(jìn)一步惡化，否則，油價在目前價位很難繼續(xù)走高。董丹丹認(rèn)為，待埃及事件平息后，倫敦布倫特油價跟隨紐約原油跌回前期震蕩區(qū)間的概率較大。
董丹丹還指出，紐約原油期貨市場的投機(jī)買盤已經(jīng)逐步回落，資金不再看好原油上漲。這也反映了美國國內(nèi)供應(yīng)充裕的現(xiàn)狀，該國產(chǎn)量達(dá)24年高位。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的周度持倉報告顯示，在截至8月13日的一周內(nèi)，對沖基金等大型機(jī)構(gòu)投資者將原油凈多倉位削減17%，至 58516張期貨和期權(quán)合約，創(chuàng)下今年6月25日以來的最大降幅。李宙雷擔(dān)憂，一旦美國退出QE政策落實，那么這種現(xiàn)象將更為嚴(yán)重，原油期貨短期內(nèi)將遭受更明顯的拋售。
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