今年9月，是石油輸出國(guó)組織(簡(jiǎn)稱歐佩克，OPEC)成立的第54個(gè)年頭。源起于上世紀(jì)的兩次石油危機(jī)，使得歐佩克名聲大噪。然而時(shí)至今日，歐佩克對(duì)世界石油市場(chǎng)的影響力正在減弱。
上世紀(jì)60年代，成立之初的歐佩克本質(zhì)上是松散的企業(yè)間聯(lián)合行為，國(guó)際油價(jià)在其成立之后的10年仍然很低。這種狀態(tài)也使得西方國(guó)家忽視了歐佩克，而同期，美國(guó)得州鐵路委員會(huì)(由于石油需要鐵路運(yùn)輸，因此，得州鐵路委員會(huì)當(dāng)時(shí)控制了美國(guó)乃至世界的石油剩余產(chǎn)能)開(kāi)始允許原油開(kāi)采商擴(kuò)大產(chǎn)能，其產(chǎn)能利用率也在1965至1970年間從不到30%提高到70%，在隨后的兩年時(shí)間內(nèi)，產(chǎn)能利用率達(dá)到100%。
1973年，中東十月戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，中東阿拉伯世界對(duì)支持以色列的西方國(guó)家實(shí)施了石油禁運(yùn)。在沒(méi)有充分準(zhǔn)備的情況下，禁運(yùn)引發(fā)的恐慌和對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂使得國(guó)際油價(jià)在1972年至1974年間上漲了250%以上。歐佩克成員國(guó)石油年收入也從1972年的230億美元增長(zhǎng)到1977年的1400億美元。認(rèn)識(shí)到這種力量后，歐佩克成員國(guó)將油田國(guó)有化。這意味著國(guó)家政府控制了世界石油的邊際供應(yīng)量，歐佩克也最終轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋�(gè)強(qiáng)大的政治力量。1979年，歐佩克在此上演了通過(guò)控制邊際供應(yīng)量來(lái)影響油價(jià)的一幕，引起國(guó)際油價(jià)在1978年至1982年上漲約120%。
可以說(shuō)，上世紀(jì)70年代的兩次石油危機(jī)，是歐佩克對(duì)世界石油市場(chǎng)影響力(主要表現(xiàn)在對(duì)油價(jià)的控制力)的頂峰。自此之后，盡管歐佩克的力量仍然存在，但其對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響力已難如前。這種影響力變化的背后，則是世界石油市場(chǎng)的深刻變化。
供應(yīng)的短缺和國(guó)際油價(jià)的上漲使得老牌石油消費(fèi)國(guó)(即經(jīng)合組織國(guó)家)大力采取提高能效和發(fā)展替代能源(主要是煤炭和天然氣)來(lái)降低石油需求;更為重要的是，油價(jià)高漲引起了非歐佩克國(guó)家對(duì)石油投資熱情的高漲，非歐佩克石油探明儲(chǔ)量和產(chǎn)量均呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。可以說(shuō)，世界石油市場(chǎng)由以往的單一賣方市場(chǎng)(“石油七姊妹”或歐佩克供應(yīng)石油)轉(zhuǎn)變?yōu)閮芍黧w(即歐佩克和非歐佩克)博弈爭(zhēng)奪市場(chǎng)的局面。這一局面一直維持到20世紀(jì)末。雖然，這一時(shí)期歐佩克仍然擁有較高的剩余產(chǎn)能，控制著世界石油的邊際供應(yīng)量，然而，非歐佩克國(guó)家石油產(chǎn)量的充足供應(yīng)和全球石油需求增速的減緩使得歐佩克對(duì)市場(chǎng)的影響力有所減弱。國(guó)際油價(jià)也在這一時(shí)期穩(wěn)定在每桶20美元左右(當(dāng)年價(jià))。
進(jìn)入21世紀(jì)，世界石油格局發(fā)生深刻變化。一是新興石油需求主體逐漸取代老牌石油需求主體成為世界石油需求增量的主力，在新興石油需求主體強(qiáng)勁的石油需求增長(zhǎng)帶動(dòng)下，全球石油需求增速在2000年至2007年甚至出現(xiàn)小幅加快的局面;二是非歐佩克石油產(chǎn)量增長(zhǎng)潛力下降，2004年之后，產(chǎn)量增長(zhǎng)基本停滯。2004年以后的世界石油需求增量基本上全部由歐佩克(通過(guò)消耗剩余產(chǎn)能)來(lái)滿足，這使得歐佩克在這一時(shí)間段內(nèi)重新建立起了對(duì)邊際產(chǎn)能的控制能力。然而，其對(duì)價(jià)格的控制能力本質(zhì)上仍然在不斷下降，原因是石油定價(jià)機(jī)制的變革——世界原油定價(jià)從現(xiàn)貨定價(jià)走向了期貨定價(jià)，進(jìn)入期貨價(jià)格決定現(xiàn)貨價(jià)格的時(shí)代。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格和英國(guó)北海布倫特原油期貨價(jià)格成為國(guó)際油價(jià)的風(fēng)向標(biāo)。
與現(xiàn)貨市場(chǎng)不同，期貨市場(chǎng)價(jià)格是期貨市場(chǎng)“虛擬供需”博弈的結(jié)果。而虛擬供需除了受現(xiàn)實(shí)基本供需影響外，很多事件都可能引起期貨市場(chǎng)大量虛擬供求關(guān)系的變化。有研究顯示，2004年至2008年國(guó)際油價(jià)的快速上漲，有1/3以上可以由期貨市場(chǎng)投機(jī)來(lái)解釋。而其他眾多因素，如原油品質(zhì)變化、剩余產(chǎn)能減少、庫(kù)存變化等，只貢獻(xiàn)了不到2/3的變動(dòng)。因此，可以說(shuō)，石油金融屬性的出現(xiàn)，在很大程度上削弱了傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場(chǎng)供需雙方對(duì)市場(chǎng)的影響力，這里也包括供應(yīng)方的歐佩克。
就未來(lái)來(lái)看，歐佩克對(duì)市場(chǎng)的影響力仍然取決于未來(lái)世界石油格局的變化。一是世界石油需求，二是美國(guó)“頁(yè)巖油氣革命”對(duì)全球石油供應(yīng)的影響。根據(jù)國(guó)際能源署2013年最新的世界能源展望預(yù)測(cè)，2035年前，世界石油需求仍將保持緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而全球石油需求增量部分將主要由來(lái)自非歐佩克國(guó)家的非常規(guī)石油供應(yīng)滿足，同時(shí)鑒于當(dāng)前的石油定價(jià)機(jī)制，歐佩克恐難在未來(lái)增強(qiáng)其對(duì)市場(chǎng)的影響力。
然而，作為世界上最為重要的石油生產(chǎn)組織，歐佩克對(duì)市場(chǎng)的影響力仍將持續(xù)存在，但其影響方式更多的將是以“特殊事件”的形式，如對(duì)外宣布減產(chǎn)等措施來(lái)影響期貨市場(chǎng)虛擬供求雙方及投機(jī)者的心理預(yù)期來(lái)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生短期影響，像上世紀(jì)70年代的直接影響恐難出現(xiàn)。
(作者：王建良 為中國(guó)石油大學(xué)(北京)博士)
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