中國
核電160億IPO盛宴開啟 核電浴火
隨著證券化步伐的提速，政府試圖通過資本市場來進(jìn)一步歷練中國核電產(chǎn)業(yè)。
5月25日，5月份第二批獲得IPO批文的23家公司中的21家集體發(fā)布招股說明書，正式啟動IPO;其中，發(fā)行量最大的中國核電，擬發(fā)行38.91億股，募集資金約162.5億元，這將是A股市場首只純核電股，并成為近5年來首家融資超過160億元的大盤股。而另一家央企中國核建亦在沖刺IPO，再往后還有國電投。
“中國核電產(chǎn)業(yè)正迎來又一個春天，新一輪的核電IPO盛宴開啟，有助于將原本市場化程度極低的核電企業(yè)推向市場進(jìn)行歷練，加強(qiáng)其企業(yè)管理經(jīng)營能力、吸納資金能力和國際并購能力。”韓曉平接受記者采訪時稱。
超級牛市正排隊迎來超級大象，核電業(yè)浴火重生之際，市場卻迎來新的考驗。
大象排隊而來
隨著沿海新建核電項目的重啟，核電廣闊的市場前景得到業(yè)內(nèi)外充分認(rèn)可，核電企業(yè)上市進(jìn)程快速提擋。
根據(jù)中國核電5月26日正式發(fā)布的招股書和初步詢價及推介公告，其將發(fā)行38.91億股A股，發(fā)行后總股本不超過155.65億股，募集資金達(dá)162.5億元。按照機(jī)構(gòu)預(yù)估，中國核電凍結(jié)資金將達(dá)到5.18萬億元。
中國核電的申購日期為6月2日。而按照目前監(jiān)管層的有關(guān)計劃和部署，中國核電暫定的正式掛牌時間約在6月8日前后。
中國核電上市在即，而中廣核去年年底上市時的場面也異�；鸨瑖鴥�(nèi)其它未上市核電企業(yè)也不甘示弱。
日前，證監(jiān)會公布了中國核建擬上市的申報材料，公司擬發(fā)行不超過5.25億股，發(fā)行后總股本不超過26.25億股。中國核建或于7月申購，有望打造本年度第二大核電IPO。
中國核建是由中國核建集團(tuán)聯(lián)合中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、航天投資控股有限公司、中國國新控股有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。
資料顯示，中國核建主營業(yè)務(wù)包括：軍工工程建設(shè)、核電工程建設(shè)、工業(yè)與民用工程建設(shè)，分別占主營業(yè)務(wù)收入的7.29%、26.67%、64.48%;其中，核電工程建設(shè)一直是中國核建的核心業(yè)務(wù)，招股書顯示，其承建了包括廣東大亞灣核電站在內(nèi)的國內(nèi)全部13座已建成核電站共計22座核島及部分常規(guī)島工程，目前正在承擔(dān)國內(nèi)12個核電站共計26臺機(jī)組的核島及部分常規(guī)島建設(shè)任務(wù)。據(jù)披露，中國核建募集資金將主要用于核電項目。
除此之外，中電投與國核技合并之后也將啟動IPO事宜。商務(wù)部反壟斷局近期公示的《中國電力投資集團(tuán)公司收購國家核電技術(shù)有限公司股權(quán)案》顯示，國核技控股股東國資委[微博]，擬將其持有的66%股份無償劃給中電投持有。
有消息稱，中電投和國核技合并后的國電投將于5月底掛牌。方正證券此前曾發(fā)布研報指出，新公司成立后，預(yù)計將推進(jìn)核電資產(chǎn)上市，其中中電投的核電資產(chǎn)以及若干核電項目、核電技術(shù)公司等，將通過資產(chǎn)注入國家核電中。
浴火市場經(jīng)濟(jì)
對于中國核電企業(yè)來說，集體上市也意味著這個曾長期處于封閉狀態(tài)的行業(yè)，將不得不面臨著市場的洗禮。
我國多數(shù)核電企業(yè)多年來都處于市場化程度很低的狀態(tài)中，以中國核電為例，其作為核工業(yè)部下面的一個機(jī)構(gòu)，多年來都是封閉化運(yùn)作。這一切與中國核電發(fā)展策略相關(guān)。過去中國核電因為遭遇國際封鎖，發(fā)展重心仍是以國內(nèi)為主。
但我國核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，已有較為完備的核工業(yè)體系，從核電管理到設(shè)計運(yùn)營到工程建設(shè)，再到燃料供應(yīng)，具備了一個完整的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)。此前，中國核能行業(yè)協(xié)會副秘書長徐玉明在“第十一屆中國核能國際大會”上表示，截至目前，中國在運(yùn)、在建和擬建的核電機(jī)組共52臺，其中已投入運(yùn)行23臺，總裝機(jī)規(guī)模為2140萬千瓦。中國核電機(jī)組分布在8個省區(qū)、13個核電基地。根據(jù)規(guī)劃，到2020年，中國核電裝機(jī)容量要達(dá)到5800萬千瓦，在建容量達(dá)到3000萬千瓦以上，是世界上核電在建裝機(jī)規(guī)模最大的國家。
徐玉明同時表示，隨著中國城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化的發(fā)展，預(yù)計2030年全社會用電量將比現(xiàn)在增加一倍，而要實現(xiàn)2020年
化石能源占比20%、2030年以前碳排放達(dá)到峰值的目標(biāo)，必須要大力發(fā)展包括核電在內(nèi)的低碳
清潔能源。
目前，華龍一號、AP1000和CAP1400為代表的三代核電技術(shù)將成為中國未來核電規(guī)�；l(fā)展的主流。
本報記者從中核集團(tuán)了解到，該企業(yè)形成的以ACP1000技術(shù)為主要核心的“華龍一號”，目前已具備百萬千瓦級核電出口條件。也正是基于此，由于技術(shù)成熟且具有價格優(yōu)勢，眾多計劃發(fā)展核電的國家，都有很強(qiáng)的意愿引進(jìn)我國百萬千瓦核電站。
另外，記者從中國核建集團(tuán)公司獲悉，商用60萬千瓦高溫堆江西瑞金核電項目初步可行性研究報告日前通過專家評審。這是中國核建在60萬千瓦高溫堆商業(yè)化推廣道路上邁出的重要一步，為我國第一座商用高溫堆電站項目的順利開展奠定了堅實基礎(chǔ)。作為第四代核電技術(shù)，固有安全性是高溫堆最重要的特征，高溫堆技術(shù)是具有我國完全自主知識產(chǎn)權(quán)的先進(jìn)核能技術(shù)。如今，我國已系統(tǒng)掌握了高溫堆的全部技術(shù)，在國際上長期處于領(lǐng)先地位。
據(jù)中國核建集團(tuán)董事長王壽君介紹，在任何情況下，高溫堆都不會發(fā)生堆芯融化事故和大量放射性釋放事故，不會對人類的健康和環(huán)境造成影響。
“2014年，核電發(fā)電量增長了35%左右，核電市場前景巨大。”韓曉平說。浙商證券研究員林建也認(rèn)為，核電重啟在即，2020年前核電產(chǎn)業(yè)將維持年均10%以上的復(fù)合增長。
徐玉明5月21日表示，2015年是中國核電重啟的關(guān)鍵之年，預(yù)計還會有4至6臺核電機(jī)組得到核準(zhǔn)，到年底運(yùn)行機(jī)組的總裝機(jī)容量將達(dá)3000萬千瓦。
國際并購能力大增
核電產(chǎn)業(yè)不僅在國內(nèi)開始火爆，在國際市場回暖也很快。這也使得中國核電企業(yè)盡快加快“走出去”。
近幾年，隨著國際地緣局勢日趨緊張，石油、天然氣等常規(guī)化石能源需求供應(yīng)不穩(wěn)定因素逐步增大，發(fā)展核電成為各國保障未來能源供應(yīng)的重要選擇之一。即便是日本福島核事故也沒有擋住全球發(fā)展核電的決心。
當(dāng)前，除少數(shù)國家外，其他國家都在積極開展核電新建項目。據(jù)統(tǒng)計，全球目前有約70座在建核反應(yīng)堆。與此同時，有33個國家正在考慮、規(guī)劃或者啟動核電計劃，眾多新興國家如越南、土耳其、阿根廷、馬來西亞以及非洲都在著手開展項目。
預(yù)計到2030年，擁有在運(yùn)核電廠的國家數(shù)量將從目前的30個增至35個。到2050年全球核能發(fā)電量將比當(dāng)前水平翻一番。世界核電市場正在呈現(xiàn)加速回暖的趨勢。
即使是日本政府也冒著反核民意在重啟核電，主要是日本政府很難以貿(mào)易逆差大增的代價來進(jìn)口昂貴的天然氣發(fā)電完全取代核電，適當(dāng)推動核電發(fā)展才能平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與能源安全的矛盾。但日本福島核事故的深遠(yuǎn)影響是，對今后核電設(shè)計理念提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求，未來先進(jìn)、安全標(biāo)準(zhǔn)高、經(jīng)濟(jì)性好的核電堆型，無疑將具有更廣泛的國際市場空間。
在此背景下，隨著“一帶一路”的拉動，核電技術(shù)輸出已經(jīng)成為我國核電企業(yè)的重中之重。
據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，盡管中國核電運(yùn)行安全平穩(wěn)，性能可靠優(yōu)勢明顯，但在早些年仍未能敲開國際核電市場大門。這一切與中國核電發(fā)展策略相關(guān)，過去中國核電發(fā)展重心仍是以國內(nèi)為主，同時自主品牌羽翼未豐。
2014年，中國核電首先確立了“發(fā)展和安全并重、權(quán)利和義務(wù)并重、自主和協(xié)作并重、治標(biāo)和治本并重”的核安全觀;其次從國家層面發(fā)力，在全球推銷中國核電。
不久前的國務(wù)院常務(wù)會議上也再次明確提出，加快核電等一大批中國裝備“走出去”，推進(jìn)國際產(chǎn)能合作、提升合作層次。
“推動核電企業(yè)上市，讓其通過資本市場的歷練，成為市場化程度高的企業(yè)，對于中國核電企業(yè)對外輸出核電設(shè)備以及核電技術(shù)大有裨益，而且還有利于增強(qiáng)中國核電企業(yè)的國際并購能力。”韓曉平說。
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