全球海上鉆井平臺(tái)日費(fèi)率維持高位，公司部分到期平臺(tái)再簽合同面臨較好的機(jī)會(huì)，相應(yīng)租金有望適度上漲，我們將鉆井業(yè)務(wù)毛利率從先前的39.5%上調(diào)至40%。
油田增產(chǎn)措施帶來(lái)油服工作量提升。我們維持2013年油服業(yè)務(wù)增速16%的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)船舶2013年有更新需求，不過(guò)新舊相抵，產(chǎn)能應(yīng)無(wú)太大變化，我們維持7%左右的增速預(yù)測(cè)。近日國(guó)家能源局批準(zhǔn)了蓬萊19-3油田開(kāi)發(fā)的二期規(guī)劃，該區(qū)塊石油地質(zhì)儲(chǔ)量6億噸，若復(fù)產(chǎn)再加上二期開(kāi)發(fā)則業(yè)務(wù)增量可觀(guān)。
綜上所述，我們預(yù)計(jì)2012-2014年?duì)I業(yè)收入為219億、248億、274億元，凈利潤(rùn)增速為0.7%、35.1%、9.5%。2012-2014 年每股收益分別為0.91、1.22、1.34元，較之先前預(yù)測(cè)分別提高0.13、0.07、0.01元。6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為21.96元。
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