走低、走低、一路走低……
國際油價(jià)超出世界投行、各大智庫等權(quán)威預(yù)測(cè)，不到1年半就從108美元/桶跌破30美元/桶，下跌幅度超過70%，油價(jià)創(chuàng)造了近12年最低價(jià)。石油再讓人們品嘗到何為“一夜為金、一夜為土”。
如果說油市是大海的話，油價(jià)就是涌動(dòng)之波，潮起潮落本也正常。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國際油市大致呈5年到10年的周期性，僅20世紀(jì)80年代以來就已經(jīng)有四次大的波動(dòng)，1985年至1986年暴跌一半以上，1997年至1998年下跌最大幅度超過40%……但像這回如此斷崖式下跌，持續(xù)時(shí)間之久，6年來尚屬首次。
面對(duì)油價(jià)下跌，石油大王洛克菲勒曾講過一句話：“讓市場(chǎng)出一把汗吧!”這次降價(jià)風(fēng)潮，市場(chǎng)明顯已經(jīng)出了一身冷汗，還在油價(jià)繼續(xù)下行中捏著一把汗。
如今油價(jià)踩上油門，方向盤由誰掌控?油價(jià)會(huì)像1997年和2008年般“V”形反轉(zhuǎn)，還是如1986年般低位震蕩15年后緩慢回升?低油價(jià)是曇花一現(xiàn)還是日后常態(tài)?透過市場(chǎng)的蝴蝶效應(yīng)探究發(fā)現(xiàn)油價(jià)的“摩爾斯密碼”，究竟誰牽動(dòng)了油價(jià)之手?
供應(yīng)源“老中東”與“新中東”隔空較量，市場(chǎng)地位此消彼長(zhǎng);“需求中東”經(jīng)濟(jì)增速放緩，石油需求應(yīng)聲而落。石油供需格局深刻變革，推動(dòng)國際石油市場(chǎng)從“賣方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)向“買方市場(chǎng)”
分析油價(jià)未來走勢(shì)，先要回歸石油的商品屬性，供需關(guān)系是軸心，油價(jià)不可避免地取決于世界石油的需求和供給狀況。
與歷次油價(jià)震蕩對(duì)比，這次油價(jià)的“跌跌不休”更類似于1985年至1986年的油價(jià)暴跌，均是前10年高油價(jià)引發(fā)市場(chǎng)供需格局變遷，從而將油價(jià)推向暴跌。
從供給側(cè)來看，石油供應(yīng)多元化。長(zhǎng)久以來，石油輸出國組織(OPEC)作為全球第一大產(chǎn)油組織，原油年產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的40%。擁有全球最大石油儲(chǔ)量和剩余生產(chǎn)能力的沙特阿拉伯，一直扮演著全球石油供應(yīng)“機(jī)動(dòng)國”角色。
但隨著近兩年“頁巖氣革命”爆發(fā)，美國2014年原油日產(chǎn)量達(dá)到30年以來最高水平。美國能源信息署預(yù)測(cè)，未來5年，全球新增原油供應(yīng)的三分之一將來自美國，這意味著美國將從原油主要進(jìn)口國變成凈出口國，到2020年和2025年美國甚至具備擔(dān)當(dāng)“機(jī)動(dòng)國”的能力。
美國的異軍突起打破了世界能源市場(chǎng)平衡。OPEC政策從“限產(chǎn)保價(jià)”到“棄價(jià)保市場(chǎng)”使新老油氣供應(yīng)體的博弈進(jìn)一步升級(jí)。
此外，俄羅斯、中亞里海、巴西、東非等油氣供應(yīng)中心也是不可小覷的力量。專家預(yù)測(cè)，未來若是極地和深海勘探開發(fā)取得突破，這些地區(qū)也將成為左右世界供需格局的重要力量。
從需求側(cè)來看，全球各大經(jīng)濟(jì)體先后進(jìn)入“弱增長(zhǎng)”階段，石油需求日漸疲軟。2010年到2015年間，世界石油需求增長(zhǎng)幅度已經(jīng)從3.4%跌落到0.7%左右，石油供應(yīng)增速遠(yuǎn)超過石油消費(fèi)增速。
國際能源署、美國能源信息署、OPEC以及世界銀行、國際貨幣基金組織等機(jī)構(gòu)連續(xù)下調(diào)明年石油需求增長(zhǎng)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估。國際炒家重點(diǎn)關(guān)注的中國以及部分亞洲地區(qū)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)等數(shù)據(jù)下降。
這些進(jìn)一步反映了能源需求前景的一片蕭條。《全球能源中國展望》首席專家徐小杰認(rèn)為，“老中東”地位下降，以美國為代表的北美油氣供應(yīng)源“新中東”地位上升，中國和印度等亞洲國家為代表的“需求中東”疲軟。“中東以外”，即俄羅斯、中亞里海、巴西、東非等多油氣供應(yīng)中心成為低油價(jià)沖擊區(qū)。“四個(gè)中東”相互制約、相互影響，在形成新的平衡前，長(zhǎng)期持續(xù)的油價(jià)震蕩并不奇怪。
過剩的供應(yīng)還帶動(dòng)全球石油市場(chǎng)從“賣方市場(chǎng)”向“買方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)型。據(jù)估算，這輪油價(jià)下降將有大約1.2萬億美元至1.3萬億美元收益會(huì)從產(chǎn)油國過渡到進(jìn)口國。屆時(shí)，國際能源的兵家必爭(zhēng)之地也將從“老中東”向“消費(fèi)中東”轉(zhuǎn)移。
作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需求下滑也是這次低油價(jià)的重要因素之一。數(shù)據(jù)顯示，油價(jià)趨勢(shì)和中國經(jīng)濟(jì)的增速一直以來擬合度非常強(qiáng)。這次油價(jià)走低加劇了傳統(tǒng)產(chǎn)油國和新興體的博弈，我國手里的石油需求牌將成為影響油價(jià)未來走勢(shì)的重要因素，但如何抓住機(jī)遇期，增加我國國際油價(jià)話語權(quán)考驗(yàn)著我們的智慧。
新的石油技術(shù)集群正在形成，石油產(chǎn)業(yè)加快從“資源為王”向“技術(shù)為王”過渡，越來越多“沉睡”資源被喚醒，油氣發(fā)現(xiàn)開發(fā)成本不斷下探，產(chǎn)量增長(zhǎng)后勁足，影響世界供需格局的“技術(shù)因素”將不斷增強(qiáng)
在這輪影響世界供需格局變革諸多不確定因素中，石油行業(yè)技術(shù)革命是其中最確定的一個(gè)，也將是影響最深遠(yuǎn)的一個(gè)。
回顧近幾十年世界石油技術(shù)發(fā)展歷史，油氣供需格局與技術(shù)創(chuàng)新之間相輔相成又相互影響。當(dāng)世界能源市場(chǎng)供小于求、油價(jià)高位徘徊時(shí)，油氣勘探開發(fā)技術(shù)蓬勃發(fā)展。當(dāng)新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)供應(yīng)端資源基礎(chǔ)加強(qiáng)，油氣生產(chǎn)成本降低時(shí)，市場(chǎng)供需格局又會(huì)隨之變化。
“與上世紀(jì)70年代海洋勘探開發(fā)技術(shù)發(fā)展，北海油田大規(guī)模開發(fā)導(dǎo)致油價(jià)大幅下挫類似。這次國際供需格局的變革源于頁巖油氣開發(fā)成套技術(shù)的問世和推廣。”中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院俄羅斯研究所所長(zhǎng)馮玉軍說。
作為“頁巖氣革命”最大受益者，美國2014年成為世界第一大天然氣生產(chǎn)國，石油總產(chǎn)量也攀升至世界第三位。大量美國油氣產(chǎn)量涌入國際市場(chǎng)，打破市場(chǎng)供需平衡，引發(fā)油價(jià)連連下跌。“讓市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)。”OPEC秘書長(zhǎng)阿卜杜拉·巴德里實(shí)際是在測(cè)試美國的非常規(guī)生產(chǎn)底線及美國油氣產(chǎn)業(yè)和政府的反應(yīng)。
出乎意料的是，美國依靠持之以恒的技術(shù)創(chuàng)新和靈活高效的發(fā)展和運(yùn)行機(jī)制成功“接招”。在全球?qū)用婀境杀鞠陆捣冗_(dá)10%左右時(shí)，美國中小公司成本下降幅度已達(dá)37%，將油價(jià)之爭(zhēng)拉成“持久戰(zhàn)”。
總結(jié)歷次低油價(jià)，石油開采新技術(shù)集群的形成正深層次影響著世界供需格局，世界油氣市場(chǎng)也正從“資源為王”向“技術(shù)為王”過渡。“凡是能夠駕馭市場(chǎng)，抵御風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)遇，借勢(shì)發(fā)展的大、小石油公司，都是有獨(dú)到的技術(shù)，有自己的訣竅，他們總是超前研發(fā)新技術(shù)，技高一籌用新技術(shù)化解新風(fēng)險(xiǎn)。”中國投資協(xié)會(huì)能源研究中心副理事長(zhǎng)曾興球說。
這次美國中小公司靈活應(yīng)對(duì)低油價(jià)經(jīng)驗(yàn)也給我們啟示：石油企業(yè)只有提升自主技術(shù)創(chuàng)新能力，在傳統(tǒng)常規(guī)技術(shù)集群中，鞏固優(yōu)勢(shì)地位，完成追趕;在非常規(guī)技術(shù)集群中急速追趕，才能真正擁有抵御市場(chǎng)震蕩風(fēng)險(xiǎn)的“金鐘罩”“鐵布衫”。
能源效率和全球能源總體需求“一升一降”;化石能源和清潔能源發(fā)展之勢(shì)“一弱一強(qiáng)”，石油地位減弱，能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)從化石能源向清潔能源過渡
新世紀(jì)前十年，高油價(jià)不僅刺激了原油的生產(chǎn)與開發(fā)，還帶來了能源效率的提高和不同能源之間替代的可能性，化石能源與包括核能和可再生能源在內(nèi)的清潔能源之間誰有低成本優(yōu)勢(shì)，誰就勝出，獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。
一方面，能源效率的提高降低了全球能源的總體需求。數(shù)據(jù)顯示，美國2014年GDP增長(zhǎng)2.4%，一次能源消費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)3%到6%;發(fā)展中國家轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，單位產(chǎn)值能源消費(fèi)量也比上年降低。
經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)，能源消費(fèi)卻反向下降原因之一就是能源效率的提升。國際能源署和世界銀行數(shù)據(jù)顯示，過去25年，全球經(jīng)濟(jì)單位美元能源消耗從10.2兆焦降至7.9兆焦，相當(dāng)于節(jié)省了世界20%的能源需求。這進(jìn)一步加劇了國際能源市場(chǎng)的供大于求。
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