吳康
第一財(cái)經(jīng)研究院?中國(guó)戰(zhàn)略思想庫(kù)發(fā)布報(bào)告
主題報(bào)告人：
吳 康 美國(guó)東西方中心高級(jí)研究員
討論人：(按姓氏筆畫(huà)排列)
曾興球 中國(guó)中化集團(tuán)原總地質(zhì)師
陳衛(wèi)東 中國(guó)海油能源經(jīng)濟(jì)研究院首席能源研究員
唐廷川 中國(guó)石油集團(tuán)政策研究室發(fā)展戰(zhàn)略處處長(zhǎng)
楊 光 中國(guó)社科院西亞非洲研究所所長(zhǎng)、研究員
徐小杰 中國(guó)社科院世經(jīng)政所研究員(主持人)
劉 明 中國(guó)社科院世經(jīng)政所副研究員
2011年年初爆發(fā)的中東、北非動(dòng)蕩局勢(shì)和3月初發(fā)生的9級(jí)日本大地震，并不會(huì)對(duì)全球石油供需的基本面造成大的沖擊。利比亞的減產(chǎn)已經(jīng)由沙特的增產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)，日本因大地震而在短期內(nèi)急需石油和天然氣來(lái)替代核能發(fā)電，但增加量并不足以沖擊全球供需基本面。從油價(jià)來(lái)看，5月歐洲北海布倫特油價(jià)和美國(guó)西德克薩斯油價(jià)雙雙回落，已分別降至110美元/桶和100美元/桶以下的水平。由此看來(lái)，地緣政治和突發(fā)事件等非基本面因素的影響正在降溫，
但長(zhǎng)期看來(lái)，全球石油供需矛盾依然突出，石油消費(fèi)端將發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，即經(jīng)合組織(OECD)國(guó)家的石油消費(fèi)達(dá)到頂峰，而非OECD國(guó)家的石油消費(fèi)將強(qiáng)勁增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010年到2020年，非OECD國(guó)家的石油消費(fèi)量將增加100萬(wàn)~110萬(wàn)桶/天，中國(guó)或?qū)⒄紦?jù)其中近一半的增長(zhǎng)量。而在現(xiàn)已探明石油儲(chǔ)量的條件下，實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)可行性最大的仍是歐佩克國(guó)家。預(yù)計(jì)2010年到2020年，在全球新增石油供應(yīng)量中，歐佩克國(guó)家所占的比重甚至可以達(dá)到90%以上，全球石油供應(yīng)將更加依賴(lài)于歐佩克國(guó)家。
突發(fā)事件對(duì)基本面影響有限
2010年，利比亞石油產(chǎn)量約為160萬(wàn)桶/天，出口120萬(wàn)桶/天，其中絕大部分出口到歐洲。從目前情況來(lái)看，利比亞的石油基本停產(chǎn)，出口到歐洲的石油也基本上消失殆盡。埃及、突尼斯、也門(mén)等產(chǎn)油國(guó)因產(chǎn)量少，理論上對(duì)石油市場(chǎng)的影響也很小。但巴林局勢(shì)可能會(huì)給國(guó)際石油市場(chǎng)造成心理上的影響。
非洲最大的石油生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)能達(dá)到1億多噸的尼日利亞也發(fā)生動(dòng)蕩，但幸好沒(méi)有直接影響到該國(guó)石油部門(mén)。中東地區(qū)最主要的石油生產(chǎn)國(guó)――沙特、阿聯(lián)酋、科威特和卡塔爾受到類(lèi)似沖擊的可能性微乎其微，因?yàn)檫@些國(guó)家的百萬(wàn)富翁不會(huì)愿意上街擋子彈。
日本大地震導(dǎo)致日本核能發(fā)電損失慘重。日本1號(hào)核電站四個(gè)機(jī)組受到破壞，還有兩組本來(lái)就停運(yùn)檢修。另外，2號(hào)核電站的四個(gè)機(jī)組也停產(chǎn)了。日本因此停產(chǎn)的總發(fā)電能力達(dá)到900萬(wàn)千瓦以上，其帶來(lái)的直接影響是造成日本短期內(nèi)對(duì)石油和天然氣需求的增加。
其實(shí)日本近年來(lái)石油需求一直在下降。國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)顯示，1999年，日本石油消費(fèi)量為2.57億噸，而2009年的消費(fèi)量下滑至不到2億噸。但考慮到大地震對(duì)核電的影響，預(yù)計(jì)今年日本石油需求會(huì)微漲0.6%，達(dá)到2.2億噸。增長(zhǎng)的主要部分來(lái)自燃料油和發(fā)電直接用油，前者將由2010年的18.3萬(wàn)桶/天上升到30.3萬(wàn)桶/天，后者將由2010年的8.5萬(wàn)桶/天上升到14萬(wàn)桶/天。
這些情況對(duì)期貨和市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)會(huì)有影響，但是從基本面來(lái)看，影響有限。油價(jià)150~200美元/桶的時(shí)代在近期還不會(huì)到來(lái)，但油價(jià)的波動(dòng)性會(huì)加大。2008年，迪拜油價(jià)達(dá)到91美元/桶，2009年跌到60美元/桶，2010年漲至近80美元/桶。
如按平均值算，預(yù)計(jì)2011年迪拜油價(jià)將超過(guò)2008年，達(dá)到105美元/桶。具體預(yù)測(cè)為，2011年第二季度達(dá)到106美元/桶的高點(diǎn)后，將在第三季度和第四季度下滑至101美元/桶和99美元/桶或更低。但這只是季度平均值，具體某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)格也可能沖到150美元/桶這樣的高位。如果油價(jià)達(dá)到125美元/桶，其波動(dòng)范圍可能會(huì)非常大。
全球石油供需矛盾仍然突出
受2008年金融危機(jī)的影響，全球石油消費(fèi)在2008年第三季度開(kāi)始下降，2008年第四季度，OECD國(guó)家石油消費(fèi)需求下降幅度高達(dá)500多萬(wàn)桶/天，但非OECD國(guó)家的消費(fèi)需求仍增加近300萬(wàn)桶/天。2009年第一季度，全球石油總消費(fèi)量下降幅度達(dá)到300萬(wàn)桶/天，其中非OECD國(guó)家的需求也出現(xiàn)下降，接近100萬(wàn)桶/天。
2009年第四季度，非OECD國(guó)家的石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)量超過(guò)OECD國(guó)家的下降量，全球石油總消費(fèi)需求重新上漲。2010年第二季度，OECD國(guó)家的石油消費(fèi)需求也開(kāi)始上漲，但幅度有限。總體來(lái)看，2011年全球石油消費(fèi)需求仍將大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)量將達(dá)到200萬(wàn)桶/天，其中絕大部分增長(zhǎng)量將來(lái)自非OECD國(guó)家，OECD國(guó)家的增長(zhǎng)幅度在下降。
預(yù)計(jì)未來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家的石油消費(fèi)量還將下降，以美國(guó)為例，如果未來(lái)油價(jià)介于125(基況)~190(高況)美元/桶之間，美國(guó)石油消費(fèi)總量約有1億~1.5億噸的下降空間。美國(guó)石油“瘦身”的基礎(chǔ)非常好，其石油價(jià)格相對(duì)于歐洲而言還是比較低的，而近幾年，歐盟國(guó)家的石油需求也是呈下降趨勢(shì)的。
預(yù)計(jì)2010~2020年，中國(guó)石油消費(fèi)需求將增加50萬(wàn)桶/天，即每年增加2500萬(wàn)噸。印度石油需求將增加12.6萬(wàn)桶/天，即每年增加630萬(wàn)噸。其他的亞洲國(guó)家的增長(zhǎng)速度為12.3萬(wàn)桶/天，每年增加615萬(wàn)噸。中東地區(qū)自身也將是一個(gè)很大的需求中心，預(yù)計(jì)每天增加30.5萬(wàn)桶，即一年增加1525萬(wàn)噸。這四個(gè)國(guó)家和地區(qū)的增長(zhǎng)量總計(jì)約為100萬(wàn)桶/天，即每年要增加5000萬(wàn)噸的石油消費(fèi)量，其中中國(guó)約占50%。
在供給方面，2010年全部非歐佩克國(guó)家的石油產(chǎn)量增加了約70萬(wàn)桶/天，即全年約3500萬(wàn)噸，2009年增加了50萬(wàn)~60萬(wàn)桶/天。但預(yù)計(jì)到2015年，全部非歐佩克國(guó)家的產(chǎn)量將停止增加，到2020年開(kāi)始下降，到2025年下降的幅度將更大。在非歐佩克國(guó)家中，拖后腿的主要是歐洲，例如英國(guó)和挪威的產(chǎn)量都在下降。這里面唯一的一個(gè)不確定因素是巴西，該國(guó)的產(chǎn)量可能達(dá)到1.5億噸，但還是不能抵消其他非歐佩克國(guó)家的下降量。
而歐佩克國(guó)家，特別是中東歐佩克國(guó)家也將面臨資源減產(chǎn)的問(wèn)題。目前歐佩克國(guó)家的剩余產(chǎn)能約為700萬(wàn)桶/天，由于利比亞石油生產(chǎn)中斷，其他國(guó)家要?jiǎng)佑檬Ｓ喈a(chǎn)能，預(yù)計(jì)2011年歐佩克的剩余產(chǎn)能將下降。綜合考慮未來(lái)十年的需求增長(zhǎng)，未來(lái)石油供需形勢(shì)將會(huì)越來(lái)越吃緊。
未來(lái)石油供給或?qū)⒏印皻W佩克化”
1995~2003年，全球石油生產(chǎn)的絕對(duì)增長(zhǎng)量為1080萬(wàn)桶/天，其中非歐佩克國(guó)家提供了670萬(wàn)桶/天的增加量，歐佩克國(guó)家提供了410萬(wàn)桶/天的增加量。這期間，非歐佩克國(guó)家對(duì)全球石油產(chǎn)量增加的貢獻(xiàn)較大，提供了62%的增加量，其余38%由歐佩克提供。這是因?yàn)闅W佩克的限產(chǎn)，即所謂的調(diào)節(jié)作用。這期間迪拜油價(jià)下降到30美元/桶以下，1998~1999年甚至跌到了10~12美元/桶左右的歷史低位。
2004年到2007年是所謂的需求高峰期。有種觀點(diǎn)認(rèn)為這期間中國(guó)的需求增長(zhǎng)占全球石油消費(fèi)需求總增長(zhǎng)量的三分之一。這幾年全球石油生產(chǎn)增長(zhǎng)了690萬(wàn)桶/天，其中非歐佩克國(guó)家只提供了10%，其余90%由歐佩克國(guó)家來(lái)提供，2007年末，迪拜油價(jià)高于80美元/桶。
2008~2009年是全球金融危機(jī)。這兩年，全球石油產(chǎn)量下降了190萬(wàn)桶/天，其中歐佩克國(guó)家主動(dòng)減產(chǎn)210萬(wàn)桶/天，非歐佩克國(guó)家的產(chǎn)量幾乎沒(méi)有什么增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010~2020年，全球的石油需求增長(zhǎng)要達(dá)到1400萬(wàn)桶/天，主要來(lái)自中國(guó)、亞洲其他國(guó)家和中東地區(qū)。但這期間非歐佩克國(guó)家只能提供1%左右的新增產(chǎn)量，90%以上需要?dú)W佩克國(guó)家來(lái)補(bǔ)充。
這對(duì)石油消費(fèi)國(guó)來(lái)說(shuō)非常不利。過(guò)去歐佩克國(guó)家一直在控制自己的產(chǎn)量，未來(lái)幾乎所有的需求增長(zhǎng)都將由歐佩克國(guó)家來(lái)填補(bǔ)。近幾年國(guó)際油價(jià)超過(guò)100美元/桶，非歐佩克國(guó)家都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，但結(jié)果也只能生產(chǎn)這么多。所以基本可以得出這樣一個(gè)結(jié)論，即非歐佩克國(guó)家的石油產(chǎn)量即將見(jiàn)頂，歐佩克將會(huì)有更多的手段來(lái)控制油價(jià)。
未來(lái)歐佩克在石油生產(chǎn)中的發(fā)言權(quán)會(huì)越來(lái)越大。盡管歐佩克成員國(guó)都宣稱(chēng)自己是負(fù)責(zé)任的國(guó)家，但如果這些國(guó)家覺(jué)得價(jià)格不合適，還是可以控制產(chǎn)量的。例如于6月8日召開(kāi)的歐佩克第159次部長(zhǎng)會(huì)議上未能就是否提高石油產(chǎn)量限額的問(wèn)題做出決議，會(huì)議決定擱置爭(zhēng)議，暫時(shí)維持原來(lái)的原油產(chǎn)量限額不變。
這對(duì)亞洲國(guó)家尤為不利，因?yàn)槲磥?lái)十年該地區(qū)的石油進(jìn)口需求將快速增長(zhǎng)，而中東地區(qū)以外的石油供應(yīng)也不能滿(mǎn)足亞洲的進(jìn)口需求。以俄羅斯東西伯利亞地區(qū)為例，2010年該地區(qū)原油產(chǎn)量不到40萬(wàn)桶/天，預(yù)計(jì)該地區(qū)的高峰產(chǎn)量能夠達(dá)到90萬(wàn)桶/天。遠(yuǎn)東太平洋石油管道目前的輸送能力為60萬(wàn)桶/天，隨著第三階段完成，這條管道的輸送能力將達(dá)到120萬(wàn)桶/天，但輸往亞洲的石油最多不會(huì)超過(guò)80萬(wàn)桶/天，僅相當(dāng)于亞洲一年的石油需求增長(zhǎng)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足亞洲的石油進(jìn)口需求。
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